In dieser Folge wollen wir die Vor- und Nachteile eines Fonds gegenüber einem Direktinvestment in die jeweilige Wertpapierkategorie (Asset Class) erläutern.
Vorteile eines Fonds
Die Vorteile eines Fonds gegenüber einem Direktinvestment für einen Kleinanleger sind:
- Risiko- bzw. Kapitalstreuung bei minimalem Kapitaleinsatz
- Auswahl der Wertpapiere erfolgt durch spezialisierten Fonds-Manager
- Geringere Kosten (Orderspesen, Depotgebühren) für den einzelnen Fondsanleger durch ein hohes Fondsvolumen
Risikostreuung bei minimalem Kapitaleinsatz
Ein Fonds ist für viele Kleinanleger interessant, da mit geringem Kapitaleinsatz eine breite Kapitalstreuung (Folge 46 – Was bedeutet eigentlich Diversifizierung) erreicht werden kann. Normalerweise hat ein Kleinanleger schlichtweg nicht die Möglichkeit, sein Geld gleichzeitig in viele verschiedene Aktien verschiedenster Branchen zu investieren und obendrauf noch überschüssiges Kapital in andere Anlageklassen wie z.B.: Anleihen oder Rohstoffe zu stecken. Bei einem Fonds können Sie diese Streuung bereits mit einem Fondsanteil und somit unter Umständen auch mit nur 50 Euro erreichen.
Auswahl der Wertpapiere durch Fonds-Manager
Fonds werden normalerweise von Fondsgesellschaften gemanagt. Die Manager dieser Gesellschaft entscheiden, wann gekauft und wann verkauft wird.
Mit der Auswahl eines Fonds entscheiden Sie, ob Ihr Fonds Aktien, Anleihen oder Rohstoffe kauft. Die meisten Fondsmanager sind an Regeln gebunden und müssen gewisse Vorschriften einhalten, wie z.B. bei Mischfonds einen Aktienanteil unter 50 %.
Als Anleger müssen bzw. können Sie sich also nicht direkt um die Auswahl der einzelnen Aktien oder Anleihen kümmern. Dies kann ein Vorteil, aber auch ein Nachteil sein. Deshalb ist die Auswahl des richtigen Fonds extrem wichtig. Fonds gibt es viele, erfolgreich sind bei Weitem nicht alle.
Natürliche wäre wär nicht in der Finanzwelt, wenn es keine Ausnahmen geben würde: Manche Fonds werden nicht aktiv gemanagt sondern bilden einfach einen Index nach.
Geringere Kosten durch hohes Fondsvolumen
Vom finanziellen Standpunkt greift bei einer Investition in Fonds gegenüber einem Direktinvestment in die jeweilige Anlageklasse die „economies of scale“. Einfach übersetzt: je größer das (Fonds)Volumen, desto geringer fallen die Spesen, Steuern und Gebühren in Relation zum Fondsvolumen aus.
Für den Kleinanleger ist dies ein großer Vorteil, da alleine die Spesen für Kauf- und Verkauf von Aktienpositionen bei kleineren Beträgen bereits ordentlich an der Rendite zehren.
Nachteile von Fonds
Natürlich können Risikostreuung und die Tatsache, dass der Fonds gemangt wird, auch als Nachteil interpretiert werden. Wir wollen uns jetzt allerdings auf Nachteile konzentrieren, die wir nicht bereits als Vorteil klassifiziert haben.
- Große Auswahl erschwert die Suche nach dem perfekten Fonds
- Kosten und Gebührenstruktur des Fonds
Im Oktober 2012 waren deutsche Anleger mit mehr als 700 Milliarden Euro in Publikumsfonds, also offenen Investmentfonds, investiert. Weltweit sind es sogar knapp 10 Billionen Euro – eine unglaubliche Zahl. Genaue Zahlen zur Anzahl der zugelassenen Fonds in Deutschland bzw. weltweit konnten wir leider nicht finden – es gibt allerdings sehr, sehr viele davon. Und wer die Wahl hat, hat die Qual.
Allerdings ist die Auswahl bzw. die Einschränkung der potentiellen Fonds aufgrund staatlicher Regulierung (Datenblätter, verbindliche Angabe der TER, Zulassungsbeschränkungen) natürlich schon ein Stück weit kleinanlegerfreundlicher geworden
Trotzdem kann Ihnen niemand die Entscheidung, welchen Fonds Sie endgültig auswählen, abnehmen. Um Ihnen Entscheidung ein wenig zu erleichtern bzw. Ihnen eine Informationsbasis hierfür zu beschaffen, haben wir eine Art „Sub-Artikelreihe“ zum Thema Fondsauswahl bzw. Fondskauf erarbeitet:
- Folge 75 – Den richtigen Fonds finden (Fonds #24)
- Folge 79 – Wie kaufe ich den richtigen Fonds? (Fonds #28)
Bezüglich der Kosten und Gebührenstruktur des Fonds, die bei einem Direktinvestment nicht anfallen, verweisen wir auf die Folge 53 – Die Rendite von Fonds (Fonds #2).
Weiterführende Links
- Folge 55 – Wie können Fonds-Arten unterschieden werden (Fonds #4)
- Folge 80 – Die ultimative Zusammenfassung zum Thema Fonds (Fonds #29)