In dieser Folge wollen wir auf die schon erwähnte Irrationalität von Märkten eingehen, welche sich in Form von Börsenbooms und Börsencrashs manifestiert.
Spekulationsblasen sollte der Kleinanleger tunlichst erkennen und meiden. Natürlich ist das leichter gesagt, als getan. Wenn Sie allerdings nach der in Folge 26 beschriebenen Strategie des Value Investing vorgehen, welche besagt, dass Sie sich selbst ein Bild über den Wert eines Unternehmens machen sollen, dann herausfinden, ob dieses Unternehmen ein gutes Management hat und noch feststellen können, dass dieses Unternehmen zurzeit günstig zu haben ist, haben Sie schon viel unternommen, um nicht auf eine Spekulationsblase hereinzufallen.
Doch um Spekulationsblasen auch zu erkennen, müssen Sie noch ein paar Dinge darüber wissen.
Wie entsteht eine Spekulationsblase?
Grundsätzlich kann eine Spekulationsblase nur entstehen, wenn viel Liquidität (=Geld) am Markt vorhanden ist, welche investiert werden muss. Wenn viel Geld investiert wurde, steigen natürlich die Kurse und bei steigenden Kursen wird immer mehr investiert. Hier setzt ein regelrechter Herdeneffekt ein und jeder kauft und kauft, weil er glaubt, er könne es später noch teurer verkaufen. Die Preise für die Aktien oder Produkte, die bezahlt werden, haben in dieser Phase wenig mit dem tatsächlichen Wert zu tun.
Doch irgendwann passiert es: das Geld geht aus, oder jemand entdeckt den wirklichen Wert einer Sache und es setzt unweigerlich ein Crash ein. Bis hierhin war eine Spekulationsblase noch nichts schlechtes, jeder wurde reicher, doch der Crash kommt bestimmt und jeder, der bis dahin noch nicht verkauft hat, macht nun unglaubliche Verluste.
Also ist es am besten für den Kleinanleger, wenn er nicht in Spekulationsblasen hinein investiert.
Spekulationsblasen sind keine neue Erscheinung, deshalb haben wir Ihnen ein paar Spekulationsblasen und die dazugehörigen Crashs der Geschichte zusammengestellt.
Tulpenmanie
Seit 1634 stiegen die Preise für Tulpenzwiebeln immer weiter an, bis man für eine einzige Tulpenzwiebel so viel zu bezahlen hatte wie für ein ganzes Haus. 1637 platzte diese Blase schließlich und viele Menschen verloren ihre Existenzgrundlage. Mehr dazu gibt’s unter anderem auf Wikipedia.
Black Thursday
Im Jahre 1929, nach den goldenen 20ern, platzte die große Aktienspekulationsblase in den USA und führte zur Great Depression. Dem war ein auf Pump finanzierter Boom vorausgegangen. Weiters wurden Reglementierungen gelockert, sodass man mit nur 1 $ Aktien um 100 $ und mehr kaufen konnte. Das restliche Geld wurde einfach geliehen.
Dotcom-Blase
Im März 2000 platzte die sogenannte Dotcom-Blase. In dieser wurde sehr stark in Internetfirmen (sog. Dotcom Unternehmen) investiert, was zu einer totalen Überbewertung dieser Firmen führte.
Als die Kurse sich dann der Realität anpassten und auch viele Dotcom Unternehmen pleitegingen, wurde der daraus resultierende Crash durch eine Niedrigzinspolitik der USA abgefedert, welche zur nächsten Blase führte.
Immobilienblase
2007 platzte in den USA die Immobilienblase. Diese war entstanden, weil sich immer mehr Menschen mit immer weniger Eigenmitteln ein Haus kaufen konnten (durch leichtfertige Kreditvergabe von US-Banken). Dies erhöhte die Liquidität und die Geldmenge und daher stieg die Nachfrage kontinuierlich. Wenn die Nachfrage steigt, das Angebot an Häusern aber nur relativ wenig wächst, steigt unweigerlich der Preis.
Als diese Blase dann 2007 platzte, führte sie zur Finanz- und Schuldenkrise, welche fast die gesamte Welt betraf und noch immer betrifft. Warum es dazu kam und was der Kleinanleger daraus lernen kann, werden wir in späteren Folgen näher erläutern.
Dies war nun ein ganz kurzer Überblick über ein paar wichtige Spekulationsblasen der Vergangenheit. Natürlich ist diese Liste unvollständig und könnte noch ewig ausgeweitet werden. Interessierten wäre eine kleine Internetrecherche zu diesem Thema zu empfehlen.
Weiter geht’s mit dem Thema Aktien mit Folge 30 – Wie Sie Aktien gegen Kursverluste absichern können (Aktien Teil 11)
Hier eine Übersicht und weitere Folgen zum Thema Aktien finden Sie hier:
Folge 34 – Die ultimative Aktien-Zusammenfassen